精實新聞 2003-12-19 15:21:12 記者 蔡淑瑤 報導

建弘投信今(十九)日向證期會送件申請募集「建弘中概平衡基金」，該基金募集上限為新台幣60億元、下限為12億元，保管銀行由國泰世華銀行擔任。在市場紛紛推出債券型或全球型基金產品之際，以安穩收益的債券、搭配最富成長性的中概股所組成的「中概平衡基金」，仍然具有相當明顯的特色與產品區隔。

建弘中概平衡基金最大的特色，在於利用PEG（本益比除以獲利成長率後的數值），遴選出本益比低、成長性高的績優中概股，再以總體經濟數據判斷每個階段最佳的持股部位，將每季的平均持股控制在10%至70%之間。除了股票以外，其他的部位則是搭配公債、公司債等債券商品，透過持股比率的調整，讓基金隨股市做到「跟漲抗跌」的表現。

根據實際的統計分析顯示，以中概股搭配債券，的確可以獲得甚佳的穩定收益效果。建弘投信總經理蕭一芳表示，過去八年台股雖然有四年走跌，然而中概股指數的年複合報酬率仍有7.6%，若將中概股搭配複合報酬率9.62%的債券，則可進一步消弭基金淨值的波動。舉例來說，若以60%的中概股搭配40%的債券，過去八年的複合報酬率可達8.95%，表現大幅領先持續走低的定存利率。

而投資標的是否充裕，同樣也攸關基金未來的表現；由於台灣的中概股日益增多，在個股的操作上擁有相當大的空間。建弘中概平衡基金經理人陳俊穎指出，目前有投資大陸的台灣上市及上櫃公司已超過600家，但若要符合『中國收成』的要求，則還必須檢視『大陸廠佔母公司獲利比重』，以及『大陸廠內銷比重』等兩項標準。根據建弘投信的統計，目前符合本基金認定標準的中概股已高達462家，比去年同期增加了97家，其中大陸市場佔母公司總獲利一成以上的已達161家，這些體質健全、獲利持續看好的個股，都將是建弘中概平衡基金最主要的投資標的。

展望未來，中國大陸仍可望維持高度的經濟成長率，這將使得中概平衡基金的投資魅力維持不墜。陳俊穎指出，大陸今年第四季的 GDP成長率接近10%，明年預估仍將有8%至9%的高水準，加上國內資金充沛的環境，以及MSCI若調升台股權重、外資將持續投入台股等利多，明年將是基本面逐季轉佳、國際景氣邁向高峰的一年，投資中概平衡基金應是「穩中求勝」的最佳選擇。